甘草的作用：
1. 用於心氣虛，心悸怔忡，脈結代，以及脾胃氣虛，倦怠乏力等。前者，常與桂枝配伍，如桂枝甘草湯、炙甘草湯。後者，常與黨參、白朮等同用，如四君子湯、理中丸等。
2. 用於癰疽瘡瘍、咽喉腫痛等。可單用，內服或外敷，或配伍應用。癰疽瘡瘍，常與金銀花、連翹等同用，共奏清熱解毒之功，如仙方活命飲。咽喉腫痛，常與桔梗同用，如桔梗湯。若農藥、食物中毒，常配綠豆或與防風水煎服。
3. 用於氣喘咳嗽。可單用，亦可配伍其他藥物應用。如治濕痰咳嗽的二陳湯；治寒痰咳喘的苓甘五味姜辛湯；治燥痰咳嗽的桑杏湯；治熱毒而致肺癰咳唾腥臭膿痰的桔梗湯；治咳唾涎沫的甘草乾薑湯等。另風熱咳嗽、風寒咳嗽、熱痰咳嗽亦常配伍應用。
4. 用於胃痛、腹痛及腓腸肌攣急疼痛等，常與芍藥同用，能顯著增強治攣急疼痛的療效，如芍藥甘草湯。
5. 用於調和某些藥物的烈性。如調味承氣湯用本品緩和大黃、芒硝的瀉下作用及其對胃腸道的刺激。另外，在許多處方中也常用本品調和諸藥。
此外，現代用於胃及十二指腸潰瘍，常與烏賊骨、瓦楞子等同用。本品尚兼有利尿作用，故常以乾草梢作治療熱淋尿痛的的輔助藥。
與大豆合用有解毒的功效。
西醫藥理髮現，甘草劑有抗炎和抗變態反映的功能，因此在西醫臨牀上主要作為緩和劑。緩解咳嗽，祛痰，治療咽痛喉炎；甘草或甘草次酸有去氧皮質酮類作用，對慢性腎上腺皮質功能減退症有良好功效；甘草製劑能促進胃部粘液形成和分泌，延長上皮細胞壽命，有抗炎活性，常用於慢性潰瘍和十二指腸潰瘍的治療；甘草的黃酮具有消炎、解痙和抗酸作用；甘草也是人丹的主要原料之一。
甘草還廣泛應用於食品工業，精製糖果、蜜餞和口香糖。甘草浸膏是製造巧克力的乳化劑，還能增加啤酒的酒味及香味，提高黑啤酒的稠度和色澤，製作某些軟性飲料和甜酒；香煙矯味。在化工、印染工業中，甘草也廣有用途。
